Den globale aksjeporteføljen hadde i juli en avkastning på 4.06% målt i norske kroner som var 1.63% lavere enn avkastningen på fondets referanseindeks MSCI World som hadde en avkastning på 5.70% målt i norske kroner. Hittil i år har fondet hatt en avkastning på –5.52.% etter kostnader, som er 0.32% bedre enn referanseindeksen som har gitt en avkastning på -5.84% så langt i år.
Fondet søker å oppnå en meravkastning ved å eksponere fondet mot systematiske strategier som verdi, kvalitet og trend. Fondet har i dag en høy allokering mot små og mellomstore verdiselskaper som relativt til markedet for øvrig er priset på historisk attraktive nivåer tilsvarende de man så under finanskrisen og før dot.com boblen sprakk ved årtusenskiftet. Verdiaksjer, som har en lav markedspris i forhold til hvor mye de tjener i dag gjorde det svakt i forhold til markedet gjennom juli og var den viktigste bidragsyteren til fondets differanseavkastning mot referanseindeksen.
*) Hittil i år i Markedskommentar fra forvalter tilsvarer siste dag i forrige måned.